Первую часть статьи вы можете найти здесь: Чем регулирование криптовалют в России отличается от подхода других стран. Часть 1.
Регулирование криптовалюты в США
На федеральном уровне нормативные акты касаются как административных органов, так и бюро. Сейчас кратко пройдемся по ним:
1. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC)
SEC в первую очередь имеет дело с ценными бумагами, такими как акции, долговые обязательства и т.д. Они направлены на защиту инвесторов посредством обязательной регистрации ценных бумаг, которые соответствуют этим требованиям.
2. Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC)
CFTC — федеральное агентство, в задачи которого входит регулирование рынков сырьевых товаров и деривативов в США. CFTC регулирует криптовалюты как товары в соответствии с Законом о товарных биржах и обладает развитой юрисдикцией на рынках производных финансовых инструментов.
CFTC активно борется с нарушениями. Она возбудила громкие дела против Uniswap, Binance, Celsius и Ooki DAO. А недавно комиссия добилась штрафа для FTX, допустившей дефолт. Сумма взыскания составила 12,7 миллиарда долларов (977 миллиарда рублей).
3. Налоговая служба США (IRS)
IRS видит в криптовалюте цифровое воплощение стоимости, отличающееся от традиционных валют. Она выполняет функции расчётной единицы, средства сбережения и обмена.
Как имущество, криптовалюта облагается налогом на прирост капитала при продаже, обмене или покупке, как акции или недвижимость. Учёт доходов и убытков перед Налоговой службой США обязателен, независимо от результата сделки.
4. Подразделение Министерства финансов США по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN)
FinCEN стало первым регулятором, который обратил внимание на криптовалюты ещё в 2013 году. FinCEN контролирует операции с виртуальной валютой и криптовалютными кошельками, приравнивая их к финансовым услугам. Компании обязаны следовать правилам по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма, особенно если они работают с конвертируемой виртуальной валютой.
5. Управление по контролю за иностранными активами Министерства финансов США (OFAC)
OFAC вводит и контролирует экономические санкции, включая меры против криптовалютной деятельности. Эти санкции нацелены на страны, террористов, наркоторговцев и другие угрозы, включая тех, кто связан с криптовалютной деятельностью. OFAC применяет те же стандарты соблюдения санкций к транзакциям с цифровыми активами, что и к транзакциям с использованием традиционной валюты.
6. Министерство юстиции США (МЮ США)
В 2021 году МЮ США создало подразделение (National Cryptocurrency Enforcement Team, NCET), чтобы расширить свои ресурсы для борьбы с преступной деятельностью в криптовалютной среде.
Министерство юстиции США участвовало в нескольких резонансных делах и обвинило криптовалютный рынок в инсайдерской торговле, включая случаи с бывшими сотрудниками биржи Coinbase.
7. Федеральная корпорация по страхованию вкладов (FDIC)
В ноябре 2021 года FDIC выпустила руководство по работе с криптовалютой. В апреле 2022 года она обязала все свои подконтрольные учреждения сообщать о криптобизнесе или планах его ведения. Это нужно было для анализа предоставленной информации.
8. Совет управляющих Федеральной резервной системы (СРУ ФРС)
СРУ ФРС следит за банками и их деятельностью. В январе 2022-го он выпустил отчеты о стабильных монетах и цифровых валютах центрального банка. В 2023-м, совместно с FDIC и OCC ((Office of the Comptroller of the Currency) — это независимое агентство Министерства финансов США. Оно лицензирует, регулирует и контролирует национальные банки, федеральные сберегательные ассоциации и филиалы иностранных банков), ФРБ обнародовал два заявления о рисках, связанных с криптоактивами и их участниками.
Кроме того, ФРС разработала руководство по надзору. Теперь банки, которые она контролирует, обязаны сообщать своим основным надзорным органам о начале работы с криптоактивами.
Финансовые регуляторы, контролирующие криптовалюты на уровне штатов:
Департамент финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS)
NYDFS ввел первый всеобъемлющий режим регулирования криптовалют в США, включая концепцию BitLicensees для сертификации виртуальных валют. Этот режим, хотя и стал примером для других штатов, считается чрезмерно строгим и обременительным для участников рынка.
Департамент финансовой защиты и инноваций штата Калифорния (DFPI)
DFPI занимает дружественную позицию к криптовалютному рынку, ограничивая требования к лицензированию, но внедряя комплексную систему государственного регулирования.
Генеральные прокуроры штатов, включая генерального прокурора штата Нью-Йорк (NYAG)
NYAG активно участвует в обвинениях и соглашениях с криптовалютными платформами и участниками рынка, независимо от их масштаба.
НО
Как несложно догадаться, с таким обилием регулирования криптовалют в США сопряжено со значительными трудностями. Предприятиям приходится соблюдать сложную систему пересекающихся, а иногда и противоречащих друг другу федеральных законов и законов штатов.
- Во-первых, в каждом штате действуют свои правила, это затрудняет работу по всей стране.
- Во-вторых, правила лицензирования денежных переводов различаются в зависимости от штата и могут быть как лояльными, так и строгими, что усложняет соблюдение требований.
- В-третьих, нет чёткого закона о криптовалютах. Компании вынуждены по-разному интерпретировать финансовые правила, что вызывает неопределённость и ошибки.
Регулирование криптовалюты: как Евросоюз защищает потребителей и инвесторов
16 мая 2023 года ЕС принял первое регулирование в сфере криптовалют — регламент «Рынки криптоактивов» (Markets in Crypto-Assets, MiCA). Он вводит единую нормативную базу для криптоактивов, их эмитентов и поставщиков услуг. Это первый случай, когда правила для криптоиндустрии стали согласованными и унифицированными.
Согласно правилам, компании, предоставляющие услуги с криптоактивами в ЕС, обязаны получить специальное разрешение. Они должны строго защищать кошельки клиентов и нести ответственность за утрату криптоактивов инвесторов.
Европейское банковское управление (EBA) будет вести публичный реестр поставщиков услуг, связанных с криптоактивами, которые не соблюдают требования. Криптоактивы, уже регулируемые законодательством ЕС, будут по-прежнему попадать под действие существующих правил.
Как страны регулируют криптовалюты
Подходы к регулированию криптовалют в разных странах сильно различаются. Некоторые государства акцентируют внимание на защите прав потребителей, другие на налогообложении или финансовой стабильности. Рассмотрим несколько примеров глобальных стратегий:
- Канада внедрила строгую систему регулирования криптовалютных бирж. Торговые платформы должны регистрироваться в органах провинций и соблюдать антиотмывочные меры. Инвестиционные компании в этой сфере относятся к финансовым услугам, а цифровые активы облагаются налогом как товары. В стране также разрешено выпускать криптовалютные биржевые фонды (ETF), которые торгуются на фондовой бирже Торонто.
- Великобритания начала регулировать криптовалютный рынок в 2020 году. В октябре 2023 года Financial Conduct Authority (FCA) ужесточил правила рекламы криптовалют. Закон о финансовых услугах и рынках 2023 года расширил надзор за криптовалютой. Ожидается, что к 2026 году будет создана более широкая нормативная база для криптовалютных активов.
- Швейцария приняла закон о технологиях распределённых реестров (DLT) в 2020 году. Этот закон разрешил токенизацию финансовых инструментов, прав и требований, а также ввёл понятие ценных бумаг. Регулирование в стране считается либеральным, но структурированным. Криптовалютные активы облагаются налогом на прибыль и имущество.
- Сальвадор в 2021 году стал первой страной, признавшей биткоин законным платёжным средством. Его можно использовать для уплаты налогов, а продавцы обязаны принимать биткоин. Однако контроль за этим требованием неравномерный, и многие компании игнорируют его. Правительство также предлагает иностранным инвесторам налоговые льготы на доходы от операций с биткоином.
- Сингапур лицензирует криптовалютные биржи и кастодиальные кошельки в соответствии с Законом о платёжных услугах, принятым в 2019 году. Валютное управление Сингапура (MAS) даёт подробные инструкции по управлению рисками и рекламе. Страна поддерживает инновации, одновременно вводя строгие меры защиты для розничных криптосервисов.
- Китай начал ограничивать использование криптовалют в 2017 году, запретив биржи и первичное размещение монет (ICO). В 2021 году правительство ввело жёсткие меры, запретив майнинг криптовалют и большинство криптовалютных транзакций. При этом Китай активно развивает собственную цифровую валюту центрального банка — цифровой юань, который прошёл пилотное тестирование ещё в 2019 году и теперь доступен в большем количестве городов и приложений.
Заключение
Россия осторожно подходит к регулированию криптовалют. Для нашей страны эта сфера относительно новая, в отличие от других государств. За рубежом подходы к криптовалютам разнообразны: от полного запрета до активного поощрения инноваций. Это создает сложности для международного взаимодействия, особенно в США.
При этом Россия активно исследует новые возможности и разрабатывает свою цифровую валюту. В следующем году страна планирует усилить развитие криптовалют, но основное внимание будет уделено собственной цифровой валюте, как и в Китае.
